A quoi sert le Cash Flow?
Dans une banque ou dans le monde de la finance on parle souvent de Cash flow car c’est le chiffre qui permettra de calculer :
- La capacité qu’aura une entreprise à rembourser son crédit,
- Analyser la rentabilité de l’entreprise,
- Evaluer la valeur d’une entreprise.
Le « Free Cash flow »
Par exemple, lorsqu’on analyse une entreprise industrielle, le « Free Cash flow » permet d’analyser la capacité de remboursement d’un futur crédit d’investissement. En effet, ces entreprises sont sans cesse en développement et doivent investir continuellement dans leur société afin de perdurer leurs activités.
A quoi sert l’Ebitda ?
En français, on la traduit par : BAVIT qui signifie « Bénéfice AVant Intérêts et impôTs et amortissements ».
En quelques mots, pour obtenir l’Ebitda, on additionne le Cash flow avec les intérêts et les impôts à payer.
Voir l’exemple ci-dessous :
CHIFFRE D’AFFAIRES OU VENTE DE PRESTATIONS | CHF 1’000.00 |
CHARGES SALARIALES | CHF – 500.00 |
FRAIS GÉNÉRAUX | CHF – 300.00 |
= EBITDA | CHF 200.00 |
IMPÔTS | CHF – 50.00 |
INTÉRÊT FINANCIER | CHF – 50.00 |
= CASH FLOW | CHF 100.00 |
AMORTISSEMENT/PROVISIONS | CHF – 50.00 * |
= BÉNÉFICE NET OU FISCAL | CHF 50.00 |
*ne pas confondre avec le remboursement bancaire d’un crédit.
Ce chiffre permet aux instituts financiers d’analyser les entreprises de la même branche se situant dans un pays différent, étant donné que chaque pays a son propre taux d’imposition, ses propres déductions possibles et des intérêts d’emprunts différents. Ainsi l’Ebitda permettra d’analyser et de comparer la rentabilité de l’entreprise en question sur un benchmark équivalent.
De notre côté, nous utiliserons ce chiffre également pour évaluer votre entreprise.