Utilité du CASH FLOW, du FREE CASH FLOW , de l’EBIT de l’EBITDA d’une entreprise ?
Sur cette page, nous vous expliquerons comment déchiffrer le « Cash flow », le « Free Cash flow », « l’Ebit » et « l’Ebitda » et surtout de comprendre leur utilité.
A quoi sert le Cash Flow ?
(Capacité d’autofinancement)
Le Cash flow correspond au bénéfice (liquide) généré par une entreprise. Le Cash flow ne prend pas en compte les déductions de provisions ou de charges non monétaires, tel que l’amortissement comptable. (Usure du matériel)
Par exemple :
CHIFFRE D’AFFAIRES CHARGES SALARIALES FRAIS GÉNÉRAUX INTÉRÊTS FINANCIERS IMPÔTS |
CHF 1’000 CHF – 500 CHF – 300 CHF – 50 CHF – 50 |
= CASH FLOW AMORTISSEMENT COMPTABLE BÉNÉFICE NET FISCAL |
CHF 100 CHF – 50 CHF – 50 |
Dans cet exemple la rentabilité Cash flow / Chiffre d’affaire, ratio très souvent calculé pour un entreprise de type industrielle, est de 10%. Pour ce genre d’entreprise, un bon ratio de rentabilité doit atteindre au min. 8%.
Pour chaque type d’activité il y a un taux Cash flow / Chiffre d’affaire minimum à atteindre si l’on veut montrer une bonne rentabilité envers sa banque et donc un bon rating.
Nous sommes à votre disposition pour mettre notre expérience à votre service pour l’analyse de votre cash flow, respectivement de votre trésorerie.
Pour de plus amples renseignements, veuillez nous contacter au +41 (0) 21 711 26 66 ou utiliser notre formulaire de contact.
Le Free Cash flow
Le « Free Cash flow » (cash flow libre) correspond au solde du Cash flow après déduction, de la moyenne calculée durant les 3-4 dernières années, des investissements de remplacement et/ou des dividendes à verser. Par exemple, lorsqu’on analyse une entreprise industrielle qui a souvent des investissements de remplacement à financer, le « Free Cash flow » permettra d’analyser la capacité de remboursement d’un futur crédit d’investissement. En effet, ces entreprises sont sans cesse en développement et doivent investir continuellement dans leur société afin de perdurer leurs activités.
A quoi sert l’Ebit & l’Ebitda ?
L’abréviation Ebit provient de l’anglais : Earnings Before Interests and Taxes.
En français, on la traduit par : BAVIT qui signifie « Bénéfice AVant Intérêts et impôTs.
L’abréviation Ebitda provient de l’anglais : Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.
En français, ça signifie « Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements».
Ces chiffres permettent aux instituts financiers d’analyser les entreprises de la même branche se situant dans un pays différent, étant donné que chaque pays a son propre taux d’imposition, ses propres déductions fiscales et des intérêts d’emprunts différents.
Ainsi l’Ebitda permettra d’analyser et de comparer la rentabilité d’une entreprise en comparaison avec d’autres entreprises de la même branche ou de la moyenne de la branche (benchmark).
Voir l’exemple ci-dessous :
CHIFFRE D’AFFAIRES CHARGES SALARIALES FRAIS GÉNÉRAUX = EBITDA INTÉRÊTS FINANCIERS = EBIT IMPÔTS |
CHF 1’000 CHF – 500 CHF – 300 CHF 200 CHF – 50 CHF 150 CHF – 50 |
= CASH FLOW AMORTISSEMENT COMPTABLE * BÉNÉFICE NET FISCALCASH FLOW ./. INVESTISSEMENT MOYEN = FREE CASH FLOW (CASH FLOW LIBRE) |
CHF 100 CHF – 50 CHF – 50CHF 100 CHF – 30 CHF 70 |
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